December 6, 2024
Underwriting sowie W&I Insurance sind wichtige Bestandteile der Mergers & Acquisition Welt. Sie bieten spannende Karrieremöglichkeiten für Juristen und Wirtschaftsexperten, da diese Rollen eine Kombination aus analytischem Denken und juristischem Fachwissen erfordern.
W&I, kurz für Warranty and Indemnity Insurance, ist eine spezielle Versicherung, die im Rahmen von Unternehmensübernahmen und Fusionen zum Einsatz kommt. Sie schützt Käufer vor finanziellen Verlusten, falls sich die Garantien des Verkäufers im Kaufvertrag als falsch herausstellen. Diese Art der Versicherung ist zentral für den Erfolg von M&A-Transaktionen, da sie Risiken für alle Beteiligten minimiert.
In einigen Fällen gibt es auch W&I-Versicherungen auf der Seite des Verkäufers. Hier werden sie genutzt, um Haftungsrisiken aus dem Verkauf zu minimieren, indem vertraglich vereinbarte Garantien und Entschädigungen an den Versicherer übertragen werden. Dies ermöglicht es den Verkäufern, den Erlös sicher zu behalten.
M&A Underwriting bildet die Grundlage zur Bereitstellung solcher Versicherungen. Es umfasst eine detaillierte Prüfung in Bereichen wie Recht, Steuern, Finanzen, IT/IP, ESG (Environmental, Social, Governance) und operative Prozesse. Die Ergebnisse dieser Prüfungen bilden die Basis für individuelle Versicherungslösungen.
Ein Einstieg in die W&I- und M&A-Branche setzt meist juristische oder wirtschaftliche Expertise voraus. Typische Profile sind Anwälte mit M&A-Erfahrung, Steuerberater mit Transaktionserfahrung oder Experten mit Investment Banking Erfahrung mit einem Hintergrund in Due Diligence. Erste Schritte in der Branche gelingen durch Praktika in Kanzleien oder Versicherungsunternehmen, die sich auf M&A spezialisieren. Alternativ bieten spezialisierte Broker wie Maklerhäuser oder Beratungsfirmen Möglichkeiten, erste Erfahrungen zu sammeln.
Die Arbeit eines Underwriters in diesem Bereich ist äußerst vielseitig und verbindet analytische Tätigkeiten mit Kundeninteraktion und strategischem Denken. Typische Aufgaben umfassen:
1. Analyse von Transaktionsdaten:
Underwriter prüfen Vertragsdokumentationen, Information Memos und Due-Diligence-Berichte. Dabei werden branchenspezifische Parameter berücksichtigt, um Risiken umfassend zu bewerten.
2. Risikobewertung und Entwicklung von Policen:
Eine zentrale Aufgabe ist die Einschätzung von Transaktionsrisiken. Hieraus entstehen individuelle Quotierungen und maßgeschneiderte M&A-Policen, die Käufer und Verkäufer gleichermaßen schützen.
3. Beziehungsmanagement:
Der Aufbau und die Pflege von Beziehungen zu Broker:innen, Anwält, Private-Equity-Firmen und Kunden ist essenziell. Erfolgreiche Underwriter sind nicht nur Experten in der Analyse, sondern auch geschickte Netzwerker.
4. Projektarbeit:
Dazu gehört die Koordination von Projekten zur Erstellung von W&I-Policen, die Mitarbeit an der Entwicklung von Underwriting-Standards sowie die Produktentwicklung.
5. Teilnahme an Veranstaltungen:
Konferenzen, Seminare und Branchentreffen sind nicht nur Plattformen für Weiterbildung, sondern auch Möglichkeiten, das eigene Netzwerk zu erweitern. Gelegentliche Reisebereitschaft wird in diesem Zusammenhang häufig erwartet.
Die Arbeit ist dynamisch, erfordert interdisziplinäre Zusammenarbeit und bietet durch die internationale Ausrichtung immer wieder neue Herausforderungen.
Eine Karriere im W&I- und M&A-Underwriting bietet exzellente Perspektiven, insbesondere für Fachkräfte, die sich auf komplexe Transaktionen spezialisiert haben. Die Nachfrage nach Experten in diesem Bereich ist aufgrund der anhaltenden Dynamik auf den M&A-Märkten hoch.
Je nach Vorerfahrung und Arbeitgeber beginnen Einstiegsgehälter in der Regel im gehobenen Bereich. Mit zunehmender Erfahrung und Spezialisierung sind deutliche Gehaltssteigerungen möglich. Führungsrollen wie Teamleiter oder Abteilungsleiter bieten zusätzliche Karriereschritte.
Viele Underwriter:innen entscheiden sich im Laufe ihrer Karriere für eine Spezialisierung, etwa auf bestimmte Branchen (z. B. Technologie, Immobilien) oder geografische Märkte. Eine solche Fokussierung kann die Attraktivität am Arbeitsmarkt deutlich erhöhen.
Der Bereich M&A und W&I verlangt kontinuierliche Weiterbildung. Viele Fachkräfte absolvieren spezialisierte Kurse in Risikomanagement, Versicherungsrecht oder Corporate Finance. Eine enge Zusammenarbeit mit Anwaltskanzleien und Finanzberatern fördert zudem das Verständnis für die rechtlichen und finanziellen Aspekte von Transaktionen.
Mit genügend Erfahrung und einem belastbaren Netzwerk stehen Fachkräften im W&I/M&A-Underwriting zahlreiche Optionen offen. Dazu zählen Positionen in großen Versicherungsunternehmen, der Wechsel in die Unternehmensberatung oder der Aufbau eines eigenen spezialisierten Broker-Business.
W&I und M&A Underwriting sind spezialisierte Bereiche mit hohem Wachstumspotenzial. Fachkräfte, die eine analytische Denkweise mit ausgeprägten Kommunikationsfähigkeiten kombinieren, finden in diesem Bereich spannende Herausforderungen und exzellente Karrierechancen. Mit der richtigen Ausbildung, Erfahrung und einem starken Netzwerk können Sie eine entscheidende Rolle in einigen der komplexesten und spannendsten Transaktionen der Geschäftswelt spielen.
